Definición:
Una transacción interempresarial es aquella que se produce entre una empresa matriz y sus filiales u otras entidades relacionadas.
Consecuencias no intencionadas:
Las transacciones interempresariales suelen generar problemas en la relación entre una empresa matriz y sus bancos y prestamistas.
Motivos:
Hay muchas razones, pero los aspectos clave se relacionan con la transferencia de efectivo y otros activos de la empresa matriz a otras entidades relacionadas, que a veces son empresas en fase de inicio o de otro tipo que no cuentan con la liquidez financiera necesaria para operar por su cuenta sin la ayuda de la empresa matriz.
Gastos:
Es fácil que una empresa matriz incorpore gastos administrativos (complementarios gestión de nóminas, computadoras, etc.) que no se asignan a las entidades vinculadas. Esto tiene el efecto de mostrar aumentos de gastos para la empresa matriz, que luego comienza a mostrar menores beneficios.
COGS:
Es fácil que un padre compre inventario que posteriormente se transfiera a entidades relacionadas. Esta transferencia de inventario suele hacerse sin que se registre ningún documento en la empresa matriz, lo que tiene el efecto de sobreestimar el inventario de la empresa matriz y subestimarlo de la entidad relacionada. Este problema puede volverse más complejo si la empresa matriz vende el inventario a la entidad relacionada. Por ejemplo, ¿vende la empresa matriz el inventario al costo o con un margen de ganancia? Si el inventario se vende con un margen de ganancia, ¿cómo se elimina finalmente la transacción de ventas interempresariales para no inflar las ventas presentadas al banco? Si se realizan ventas interempresariales, ¿cuál es el plan estratégico para proteger a todas las entidades de las autoridades fiscales relacionadas con las ventas y/o los impuestos de uso?
Deuda por pagar:
Es fácil para una empresa matriz comprar inventario y otros artículos de sus proveedores existentes. Después de todo, las entidades relacionadas pueden no ser solventes y los proveedores de la empresa matriz pueden no querer asumir el riesgo crediticio de una nueva o más reciente entidad. Esto provoca una multitud de preguntas, como por ejemplo: ¿Quién paga finalmente a los proveedores? ¿Cómo se reflejarán debidamente los saldos de las cuentas de ambos empresas, etc.?
Personal:
No todas las empresas privadas cuentan con personal de contabilidad capacitado y experimentado lo suficiente para manejar adecuadamente las transacciones interempresariales. Por ejemplo, una empresa de la que conocemos tenía nueve filiales totalmente propiedad de la empresa madre. La empresa matriz demostró que la filial #1 debíale $105.000 en cuentas por cobrar balance de sumas y saldos. La empresa #1 demostró que debía $5.000 a la empresa matriz en cuentas por pagar. Le mostramos este problema al personal de contabilidad de la empresa matriz y le preguntamos sobre la discrepancia de $100.000. El empleado nos dijo que no sabía cuál era el monto correcto. La siguiente pregunta se dirigió al propietario de la empresa, que buscaba un préstamo en un banco: “¿Cómo puede una entidad bancaria confiar en la exactitud de sus estados financieros si su personal de contabilidad no puede registrar correctamente las transacciones en sus propias empresas?”
En efectivo:
Imaginemos que el propietario de una empresa matriz realice transferencias bancarias de $100.000 a una entidad relacionada. ¿El personal de la empresa matriz tendrá los conocimientos necesarios para preguntar al propietario por qué se realizó la transferencia? ¿El personal de la empresa asumirá que se trata de un préstamo interempresa, un pago de algún tipo de deuda o una creación permanente de capital entre ambas entidades? Incluso peor, ¿cómo sabrá el propietario de la empresa matriz que esa transacción específica está registrada correctamente para los fines fiscales cuando el CPA fiscal prepare declaraciones fiscales para ambas entidades?
Ventas:
Supongamos que la empresa matriz (Compañía A) tuvo ventas de $10.000.000 durante un período específico. Supongamos también que la empresa matriz posee el 100% de las acciones de una entidad relacionada (Compañía B). Y que el $1.000.000 de las ventas de $10M de Compañía A fueron a beneficio de Compañía B. ¿Qué cantidad de ventas va a informar Compañía A a su banquero? ¿Informará de $10M o de $9M? ¿Cuál es la cantidad correcta y cómo se informará la suma de $1M de ventas interempresariales en los estados financieros consolidados de Compañía A y Compañía B?
Es complicado:
Los ejemplos anteriores (Gastos, COGS, Deuda por pagar, Personal, Efectivo, Ventas) son solo algunos de los aspectos complicados de las transacciones interempresariales con partes relacionadas (una empresa matriz y sus filiales o entidades relacionadas). Estas complejidades se agravan aún más con los temas de eliminaciones interempresariales, la correcta presentación de impuestos sobre la renta y la correcta presentación de impuestos sobre ventas o uso, etc. En pocas palabras, las alegrías de crear empresas subsidiarias y/o invertir en entidades relacionadas pueden convertirse en pesadillas a menos que se realice un plan estratégico para resolver las complejidades de estas relaciones. Un propietario puede no querer asumir que su personal contable y operativo actual tenga la experiencia suficiente para manejar adecuadamente estas complejidades.
Cláusulas de préstamo:
La mayoría de los banqueros incluyen cláusulas financieras restrictivas en los préstamos que se conceden a una empresa. Alguien dentro de la empresa debe estar al tanto de estas cláusulas. Es necesario monitorearlas mensualmente para que el propietario esté al tanto si una cláusula del préstamo ha sido violada o está a punto de ser violada. Se debe considerar la adopción de medidas inmediatas si la conformidad con las cláusulas del préstamo está en peligro.
Banqueros:
Los banqueros tienen derecho a recibir estados financieros que sean oportunos y precisos. Normalmente, están suficientemente capacitados para leer y comprender estados financieros consolidados entre una empresa matriz y sus filiales o entidades relacionadas. No se debería esperar que los banqueros acepten fácilmente una “sorpresa”, como que una empresa matriz tenga una buena situación financiera pero pérdidas importantes en sus filiales. No se debería esperar que acepten fácilmente cantidades significativas de efectivo que se transfieran de una empresa matriz a una filial. La planificación estratégica sobre la comunicación adecuada con los banqueros y los prestamistas es fundamental en este tema.
Base imponible:
Existe un problema casi oculto entre una empresa matriz y sus entidades vinculadas en relación con la declaración de impuestos sobre la renta. A veces este problema causa un gran sufrimiento a los propietarios de empresas privadas. A veces las empresas filiales son “start-ups” que sufren pérdidas en el balance durante los primeros años. Los propietarios de las empresas matrices a menudo no se molestan en ver pérdidas en una empresa filial porque creen que estas se combinarán con las ganancias de otras empresas cuando se prepare la declaración de impuestos sobre la renta. Algunos propietarios se sorprenden negativamente al descubrir que ciertas pérdidas en las empresas filiales no pueden ser utilizadas para compensar las ganancias de otras empresas debido a una norma general conocida como “base”. Este problema de la “base” a menudo se puede resolver si la información financiera es oportuna y se da tiempo al propietario, la dirección y los asesores fiscales independientes para planificar antes de que se pierda la oportunidad.