Due Diligence de los proyectos de inversión en Alemania

La diligencia debida es el proceso de evaluar un negocio desde todos los ángulos antes de tomar una decisión de compra. A menudo se realiza al comprar un negocio, pero también existen muchas otras situaciones en las que la diligencia debida puede ser necesaria. Es un factor importante en la financiación a través de capital riesgo y forma parte de la compra de inmuebles, especialmente al comprobar la historia legal de la propiedad.

La diligencia debida no es una investigación general. Incluye elementos específicos que pueden variar en función de la situación y la naturaleza de la empresa. La diligencia debida protege a ambas partes, pero principalmente al comprador. Puede revelar posibles obligaciones y asuntos financieros y garantizar que nada quede oculto.

Aunque los sujetos involucrados en el proceso de diligencia debida pueden cambiar en función de la situación, suelen incluir lo siguiente.

Información general sobre la empresa

La historia de la empresa, sus planes de negocio originales y posteriores, la declaración de misión de la empresa, así como los objetivos a corto y largo plazo, deben estar disponibles para su revisión.

Gestión de la empresa y los empleados

¿Quién es el responsable de la empresa? ¿Cuáles son sus credenciales? ¿Qué experiencia tienen? ¿Son honestos y confiables?

Trate de obtener un organigrama de la organización. Obtenga los currículums de los ejecutivos y los miembros del consejo de administración, así como copias de cualquier contrato de empleo. Deben divulgarse información sobre los asesores de la empresa —legal, financiero, de seguros y otros—. Se deben realizar verificaciones de antecedentes en todos los ejecutivos superiores y los miembros del consejo de administración.

Es necesario revisar el manual del empleado y otros documentos relacionados con la remuneración y los beneficios del empleado, así como los informes fiscales laborales, incluidos los formularios 941, 940 y otros, tanto para las autoridades fiscales federales como estatales. Verifique el estado de los contratistas independientes para asegurarse de que están clasificados correctamente.

Asuntos legales*

Una investigación sobre la estructura legal de la empresa podría incluir la visualización de copias de los estatutos sociales, los estatutos internos, los actas de las reuniones y otros documentos de constitución que hayan sido presentados ante el estado. Otros documentos legales incluirían copias de los contratos y acuerdos que vinculan a la empresa, las garantías/acuerdos de servicio sobre los productos de la empresa y cualquier documento relacionado con la responsabilidad por productos.

También debe realizarse un análisis de los litigios en curso o pendientes, así como de cualquier relación con organismos reguladores como la OSHA para la legislación sobre seguridad laboral, la Ley de Estadounidenses con Discapacidad o organizaciones específicas de la industria.

Productos y servicios

Si la empresa vende productos, necesitará un catálogo o una presentación junto con información sobre la competitividad de estos productos. También deben revisarse los folletos y los listados de precios de los productos y servicios. Son necesarias estrategias de precios, disponibilidad de servicios y condiciones de servicio. Deben proporcionarse documentos relacionados con las patentes, derechos de autor y marcas comerciales de la empresa, así como las licencias propias de la empresa y los acuerdos con los licenciatarios.

Información sobre marketing y competencia

Estos documentos incluyen el plan de marketing de la empresa, el análisis de mercado, las oportunidades de crecimiento, un análisis de la situación competitiva (SWOT) y los acuerdos de compra. La información sobre la competencia puede incluir listas de los principales competidores y un análisis de la competencia actual y futura.

Clientes: La información sobre los clientes incluye una revisión de los acuerdos con los principales clientes y informes sobre antigüedad de las cuentas por cobrar.

Operaciones: Revisar los activos fijos, instalaciones, equipos, garantía de calidad del producto y seguridad, proveedores y contratos. A menudo se realiza un inventario y se debe considerar el costo del inventario LIFO y FIFO.

Asuntos financieros: Lo más importante para el proceso de diligencia debida son los registros financieros de la empresa. Estos incluyen estados financieros de años anteriores, estados financieros proyectados, cobertura de seguros, declaraciones fiscales y estados de fuentes y usos de fondos.

Verifique la rentabilidad y compare los datos financieros de la empresa con las ratios financieras comunes. Compare la renta del propietario con los beneficios de la empresa.

Nuestra metodología de diligencia debida difiere de un análisis "tradicional" de una empresa. Al comprender la razón de la inversión propuesta, así como los aspectos que ya ha identificado como preocupantes para usted, nos centramos en los temas que son más importantes para su decisión de inversión.

Nos enfocamos en identificar los riesgos y oportunidades que afectan al valor y impactan en nuestra posición negociadora, cuantificando el impacto de estos temas en la valoración y la posición negociadora y destacando áreas en las que se requiere protección contractual o acciones específicas posteriores al acuerdo.

• Expansión transfronteriza y estructuración de empresas conjuntas
• Servicios de fusiones y adquisiciones internacionales
• Implementación del centro de servicios compartidos
• Optimización operativa de ventas, fabricación y servicios
• Consultoría y documentación en materia de precios de transferencia
• Servicios de gestión de riesgos y cumplimiento normativo

Nuestros asesores empresariales han estado apoyando a muchos de nuestros clientes internacionales en la estructuración de sus expansiones empresariales transfronterizas y acuerdos internacionales, así como en el apoyo a las empresas globales en la gestión de sus operaciones comerciales actuales.